Iš pastarosios prekybos savaitės pranašumų atrodo, kad pastarojo meto rinkos nepastovumą galima vadinti rizikos mažinimo požymiu. Tačiau jei jūsų laiko horizontas ilgesnis, vis dar yra vietos diskusijoms, remiantis ETF porų rinkiniu, skirtu įvertinti plačią tendenciją pagal kainas iki rugpjūčio 7 d.
Dviejų pasaulinių turto paskirstymo ETF pranašumų atveju bulių tendencija patyrė nesėkmę, tačiau dar neaišku, ar tai trumpalaikis triukšmas, ar ilgalaikis signalas. Agresyvaus paskirstymo (AOA) ir konservatyvaus paskirstymo (AOK) santykis pastarosiomis dienomis smarkiai sumažėjo, tačiau šio santykio 50 dienų vidurkis išlieka gerokai didesnis už 200 dienų atitikmenį. Toliau pablogėjus šiam santykiui, jaučiai būtų įtikinamiau, tačiau šiuo metu vis dar yra tikėtinas, jei ir sumuštas, pagrindas palikti nuosprendį.
Panašus profilis taikomas JAV akcijoms, remiantis plataus rinkos atstovo (SPY) tendencija, palyginti su mažo nepastovumo Amerikos akcijų portfeliu (USMV).
Tas pats pasakytina apie aukštą puslaidininkių atsargų kampą, palyginti su JAV akcijomis (SPY).
Norėdami nuspręsti, ar rinkos nuotaikos tikrai pasikeitė, apsvarstykite, kaip gynybinių komunalinių paslaugų sektorius (XLU) lyginamas su akcijomis apskritai (SPY). Šis santykis paprastai didėja, kai dominuoja saugaus prieglobsčio šališkumas. Nors judėjo link to poslinkio, dar neaišku, ar vyksta ilgalaikiai pokyčiai.
Kita vertus, vidutinės trukmės iždo (IEF) ir trumpesnio laikotarpio obligacijų (SHY) santykis yra labiau pažengęs signalizuojantis apie nuotaikų pasikeitimą. Jei šis santykis didėja, tai yra ženklas, kad apetitas ilgesniems išpirkimo terminams auga, o tai paprastai prilygsta didesniam pasitikėjimui, kad „ilgai trunkanti“ prekyba bus pelninga, skatinant lūkesčius dėl makroekonominių problemų ateityje. Atsižvelgiant į tai, paskutinis IEF:SHY santykio padidėjimas nusipelno ypatingo dėmesio.
Kalbant apie tai, atkreipkite dėmesį į JAV akcijų ir obligacijų santykį (SPY: BND). Šis rizikos ir nerizikavimo nuotaikos matuoklis pastarosiomis dienomis kasdien krito, o tai yra įspėjamasis ženklas. Tačiau šiuo metu tendencija tik svyravo, kalbant apie 50 dienų / 200 dienų vidurkius. Jei ilgesnės trukmės metrika pradeda klibėti ateinančiomis dienomis ir savaitėmis, tai gali būti įtikinamesnis atsakymas į klausimą, kurį uždavėme liepos pradžioje: „Ar rizikingas išbėgo iš kelio?
Išmokite naudoti R portfelio analizei
Kiekybinė investicijų portfelio analizė R:
R įvadas, skirtas modeliuoti portfelio riziką ir grąžą
James Picerno
