Sugeneruoti solidžią grąžą taikant globaliai diversifikuotą portfelio strategiją šiemet buvo lengvas dalykas. Be ekstremalių lažybų dėl saujelės pralaimėtojų tarp pagrindinių turto klasių, beta versijos užpakalinis vėjas buvo maloningas – ypač JAV orientuotoms strategijoms.
Naudodami ETF tarpinių serverių rinkinį, beveik visos pasaulio rinkų dalys iki penktadienio pabaigos (spalio 11 d.) skelbia pelną. JAV akcijos (VTI) vis dar pirmauja su 21,8% pakilimu šiais metais. Jei dabartiniai metų rezultatai išliks stabilūs iki gruodžio 31 d., VTI turėtų paskelbti antrąjį 20 % plius kalendorinių metų avansą iš eilės. Kitaip tariant, nuvertinus JAV akcijas, toliau taikomos didelės rinkliavos portfelio strategijos.
Tiesą sakant, dauguma pagrindinių turto klasių yra per metus. Išskirtiniai rodikliai: dviejų rūšių užsienio obligacijos: išsivysčiusiose rinkose išleisti vyriausybės vertybiniai popieriai (BWX) ir pagal infliaciją indeksuotos vyriausybės obligacijos (BWX). Kitu atveju taikomas bendras pelnas.
Paprasčiausiai pirkti ir laikyti pasyvų pirmiau išvardytų rinkų derinį ir vertinti pagal rinkos vertę, šiais metais vėl buvo laimėtas pasiūlymas. Pasaulinės rinkos indeksas (GMI) iki šiol pakilo 18,1 proc.
Ši tendencija 2024 m. leido palyginti agresyvioms pozicijoms tobulėti. Atsižvelkite į didelius rezultatus iš beveik pasyvaus pasaulinio turto paskirstymo ETF. Agresyvi versija (AOA) šiais metais pabrango 15,4%, gerokai daugiau nei 8,0% jos konservatyviosios kolegos (AOK).
Tikėtina, kad 2024 m. laimintys portfeliai ne tik padidins JAV akcijų svorį, bet ir turės tvirtą užsienio akcijų ir žaliavų laikymą – tai antras pagal dydį laimėtojas po JAV akcijų iki šiol.
Kai kuriais skaičiavimais, žvelgiant iš JAV akcijų rinkos perspektyvos, bulių bėgimas švenčia savo dvejų metų sukaktį. Nors nerimaujama, kad rinka yra pažeidžiama po žvaigždžių augimo, techninis S&P 500 indekso profilis tebėra tvirtai pakreiptas į viršų.
Galbūt tai buvo veiksnys, įtikinęs „Goldman Sachs“ padidinti savo metų pabaigos S&P 500 tikslą iki 6000.
„Išskyrus bet kokius netikėtus sukrėtimus, kelias aukštyn atrodo aiškus – tikimasi, kad pajamų augimas ir toliau spartės, o ekonomika iš pažiūros tvirtai stovės, nes Federalinis rezervų bankas mažina palūkanų normas“, – remdamasi Wall Street strategų interviu praneša „Yahoo Finance“.
Tačiau kai kuriems stebėtojams kelia nerimą aukštas rinkos vertinimas. Charlesas Schwabas vyresnysis investicijų strategas Kevinas Gordonas sako Yahoo, kad 12 mėnesių kainos ir pajamų santykis yra ištemptas. „Tai jums pasakytų, kad jautis yra daug vyresnis arba šiek tiek arti šio gyvenimo pabaigos.
Galbūt, bet jei taip yra, tai nėra akivaizdu žiūrint į S&P pastarojo meto tendencijų istoriją.
Išmokite naudoti R portfelio analizei
Kiekybinė investicijų portfelio analizė R:
R įvadas, skirtas modeliuoti portfelio riziką ir grąžą
James Picerno
